腫瘤疾病高發(fā)，已成居民死亡頭號殺手
腫瘤是機體在各種致癌因素作用下，局部組織的某一個細胞在基因水平上失去對其生長的正常調(diào)控，導(dǎo)致其克隆性異常增生而形成的病變，一般分為良性和惡性兩大類。
全國腫瘤登記中心發(fā)布的《2015年中國腫瘤登記年報》顯示，我國2011年新增癌癥病例337.2萬，癌癥死亡病率221.3萬，全國惡性腫瘤發(fā)病率為250.28/10萬（男性277.77/10萬，女性221.37/10萬）,中標(biāo)率為186.34/10萬。相當(dāng)于每分鐘就有6.4個人得癌。
近年來，隨著我國人口的老齡化、工業(yè)化帶來的環(huán)境污染和城市化等因素帶來的生活習(xí)慣改變，我國居民的腫瘤患病率和死亡率明顯加快，目前惡性腫瘤已經(jīng)超過心腦血管疾病，成為我國居民的頭號殺手,占我國死亡比例25%以上。
從腫瘤分類來看，肺癌、乳腺癌、胃癌等仍是我國最常見的惡性腫瘤。其中，肺癌是居腫發(fā)病及死亡的第一位，而乳腺癌居女性惡性腫瘤的首位。
腫瘤醫(yī)療服務(wù)市場容量過千億
對腫瘤患者住院治療費用的統(tǒng)計表明，2010年癌癥病人平均住院費用為22718元，其中藥物費用為11718元，占比52.12%。
我們從藥占比和患者基數(shù)兩個方面考慮市場空間：據(jù)IMS數(shù)據(jù)統(tǒng)計，抗腫瘤藥2012年的銷售額超過了700億美元。國內(nèi)抗腫瘤藥的銷售規(guī)模近幾年來一直穩(wěn)步增長，2011年達到了587.4億元，按照過去的復(fù)合增長率，2015年市場預(yù)計有860億左右，藥物收入一般按醫(yī)院總收入的30%-40%計算，腫瘤醫(yī)療服務(wù)市場規(guī)模約為2150-2866億元。
而從患者基數(shù)角度，如果按我國每年新增腫瘤發(fā)病人數(shù)300-400萬，患者平均住院費用 24018元，考慮到病人在治療過程中不僅一次住院，則總體花費在6-8萬左右，如果再考慮維持治療期間的費用，保守估計癌癥治療花費在10萬左右。則整體腫瘤醫(yī)療的市場容量已經(jīng)達到3000-4000億左右。
腫瘤醫(yī)療服務(wù)流程長，產(chǎn)業(yè)鏈價值高，醫(yī)院是核心
1.腫瘤醫(yī)院處于產(chǎn)業(yè)鏈強勢地位
我國醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)鏈較長，按上下游關(guān)系分為醫(yī)藥企業(yè)、醫(yī)院、OTC終端和患者。其中醫(yī)藥制藥企業(yè)處在市場化環(huán)境之中，競爭相對較為充分，而約占80%醫(yī)藥消費的醫(yī)院終端處于強勢的非市場化地位，對上游和下游雙向壟斷，掌握上下游議價能力。
2.腫瘤治療產(chǎn)業(yè)鏈價值高
圍繞腫瘤醫(yī)療服務(wù)的供應(yīng)鏈所產(chǎn)生的價值非常高，主要體現(xiàn)在兩個方面：一是其醫(yī)藥消費價值高，在2014年中國衛(wèi)生和計劃生育委員會統(tǒng)計的我國30種主要疾病所花藥費中，胃癌、肺癌等腫瘤類疾病藥品消費普遍高于其他疾病，平均藥費都在 5000 以上；二是其醫(yī)院醫(yī)療設(shè)備昂貴，一家發(fā)展良好的腫瘤醫(yī)院需配備千萬元以上的設(shè)備就需有放療加速器、頭部伽瑪?shù)断到y(tǒng)、體部伽瑪?shù)断到y(tǒng)、PET -CT、MRI 等放射治療和影像診斷設(shè)備。
2012年腫瘤疾病藥費普遍高于其他疾病
腫瘤疾病治療的特點決定了?？苹俏磥碲厔?/span>
首先腫瘤綜合治療模式復(fù)雜，往往是多種治療方式(手術(shù)治療、放射治療、化學(xué)治療、生物治療、基因治療、物理治療等等)相結(jié)合，對醫(yī)學(xué)人才、診療設(shè)備的要求都很高。
其次，在科室設(shè)置方面，業(yè)務(wù)部門的設(shè)計會根據(jù)不同治療方式劃分為不同單元、如腫瘤外科、腫瘤內(nèi)科、腫瘤化學(xué)治療科、腫瘤放射治療科、生物治療科、熱療科等等。這樣的設(shè)置把專科技術(shù)更一步專業(yè)化，同時又為貫徹腫瘤綜合治療原則服務(wù)。這樣的精細化分科和治療，提高了服務(wù)質(zhì)量，腫瘤?？漆t(yī)院將是未來腫瘤科擴大的基礎(chǔ)模式。同時也是腫瘤?？漆t(yī)院高壁壘的體系。
腫瘤?？漆t(yī)院綜合治療方式及設(shè)備需求
腫瘤醫(yī)療服務(wù)市場現(xiàn)狀——腫瘤?？漆t(yī)院總量偏少，公立強勢根據(jù)全國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒，2012年共有綜合性醫(yī)院15021家，?？漆t(yī)院4665家，其中腫瘤醫(yī)院124家，占?？漆t(yī)院的比重2.6%。腫瘤專科醫(yī)院的數(shù)量遠遠低于口腔、眼科、婦產(chǎn)、骨科和康復(fù)醫(yī)院。124 家?？颇[瘤醫(yī)院公立醫(yī)院81家，占比64.28%，公立占比也高于其他?？漆t(yī)院。
市場理論總量約3000億，而目前124家腫瘤?？漆t(yī)院的收入總量僅為354.7億，即使考慮其它綜合醫(yī)院腫瘤科的收入，也依然有數(shù)倍的提升空間。腫瘤專科醫(yī)院中民營醫(yī)院的比例約為30%，則民營醫(yī)院的市場理論總量可達1000億，而目前民營醫(yī)院合計收入約100多億，還有10倍空間。
2008年到2012年，腫瘤?？漆t(yī)院門診量從554萬增長到1160萬，復(fù)合增長15.9%，與此同時醫(yī)療機構(gòu)腫瘤科床位總量從89810張增長到152850 張，復(fù)合增長11.2%，病人數(shù)量的增長快于床位數(shù)增長。我國癌癥每年新發(fā)病300萬左右，保守估計年存量病人1500萬，則每98個病人擁有一張床位。且從病床使用率來看，腫瘤醫(yī)院病床使用率超過100%，是所有?？漆t(yī)院中最高的，說明在較長一段時間內(nèi)，我國都面臨著腫瘤醫(yī)療服務(wù)資源總量不足的問題。
各類?？漆t(yī)院公立比例
病床分布呈現(xiàn)兩級分化，超過500張的有44家（公立醫(yī)院為主），大部分低于300張（主要是民營醫(yī)院）。而中等體量的300-500張病床的醫(yī)院數(shù)量反而最少。
如果考慮市場上提供腫瘤治療服務(wù)的全部主體，則我國的腫瘤醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)大致可分為幾類：公立?？颇[瘤醫(yī)院、綜合性醫(yī)院腫瘤科、民營專科腫瘤醫(yī)院。腫瘤醫(yī)院的現(xiàn)狀可概括為“總量偏少，公立強勢，兩級分化”。國內(nèi)排名靠前的腫瘤醫(yī)院幾乎全部是公立?？颇[瘤醫(yī)院，其次是綜合性醫(yī)院。集中在北上廣等大城市，醫(yī)生隊伍強大、門診量和手術(shù)量高，地域性影響力較強。
這些醫(yī)院匯聚了中國最多的腫瘤疑難病例，付諸了最多的臨床實踐，積累了最豐富的數(shù)據(jù)，代表了中國腫瘤治療的最高水平。一些省立的腫瘤?？漆t(yī)院也承擔(dān)了區(qū)域范圍內(nèi)最多的腫瘤救治任務(wù)。例如天津腫瘤醫(yī)院的外地患者占比達到40%。
但這些醫(yī)院往往存在“人滿為患，一床難求”的現(xiàn)象，例如天津市腫瘤醫(yī)院經(jīng)過在天津河?xùn)|區(qū)開辟分院、在原有院區(qū)重建門診和住院樓，目前在市內(nèi)已經(jīng)擁有2000多張床位，但仍然滿足不了需求。
雖然這些醫(yī)院擁有最多的資源，但擴張仍有限制，一是隨著城鎮(zhèn)化進程的推進，用地的限制與高成本，自有體量的擴張困難重重；二是國家政策層面要求嚴(yán)格控制公立醫(yī)院發(fā)展規(guī)模，因此可以說單體醫(yī)院的發(fā)展必然會遇到天花板。
各省、市、地級、縣級綜合醫(yī)院的腫瘤科是腫瘤醫(yī)療服務(wù)的中堅力量，但作為醫(yī)院的一個科室，發(fā)展受制于醫(yī)院整體發(fā)展速度，同時僅靠自身培養(yǎng)醫(yī)生梯隊，在醫(yī)療服務(wù)技術(shù)和質(zhì)量上和大型公立?？颇[瘤醫(yī)院相比還是有所差距。
民營腫瘤醫(yī)院是公立醫(yī)療資源的有效補充，但目前數(shù)量占比還較少。雖然部分腫瘤醫(yī)院的盈利能力不錯，但也面臨尷尬：一方面需要與地域內(nèi)的公立腫瘤醫(yī)院，綜合醫(yī)院腫瘤科競爭，一方面擴張需要的資金量大，醫(yī)生資源難以獲取，在品牌打造和規(guī)模擴張上都存在一定的困難。
全國腫瘤醫(yī)院排名
對接優(yōu)秀資源，大力發(fā)展腫瘤?？漆t(yī)療在國家分級診療和增強基層醫(yī)療服務(wù)能力的政策趨勢引導(dǎo)下，未來腫瘤治療資源逐步向下沉是必然趨勢?？紤]到目前我國腫瘤醫(yī)療服務(wù)市場的現(xiàn)狀，一方面大型公立?？漆t(yī)院握有整個體系內(nèi)最高水平的技術(shù)和醫(yī)生資源，一方面下級醫(yī)院的腫瘤科和民營?？颇[瘤醫(yī)院的資源略顯單薄，因此我們認為通過各種手段促進優(yōu)質(zhì)資源下沉、擴大優(yōu)質(zhì)資源的輻射范圍，大力發(fā)展腫瘤?？漆t(yī)療機構(gòu)，成為緩解優(yōu)質(zhì)資源短缺唯一對策。
目前，將優(yōu)秀的腫瘤專科治療的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的診療向外擴張，實現(xiàn)資源的有效對接，有幾種路徑：
第一種是醫(yī)聯(lián)體模式，即在一定區(qū)域或體系內(nèi)，促進醫(yī)院之間的會診、轉(zhuǎn)診合作，例如該北大腫瘤醫(yī)院將與北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)集團及合資公司下屬醫(yī)療機構(gòu)在會診、轉(zhuǎn)診、等方面進行協(xié)同與合作。下屬醫(yī)療機構(gòu)病人可優(yōu)先享受遠程會診和轉(zhuǎn)診入住北京大學(xué)腫瘤醫(yī)院。
第二種是通過股份合作、新建、收購的方式、形成連鎖化、品牌腫瘤?？浦委煓C構(gòu)，例如“北大腫瘤醫(yī)院”與方正集團合作，在品牌輻射力較強的京津冀地區(qū)，通過合作醫(yī)院，新建醫(yī)院或收購醫(yī)院，統(tǒng)一命名，連鎖化開展腫瘤醫(yī)療業(yè)務(wù)。
第三種是托管模式，例如湖南省腫瘤醫(yī)院成立了醫(yī)院對外合作領(lǐng)導(dǎo)小組，聚焦本省，開始通過股份合作、托管、對口支援等方式，將優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)向區(qū)域內(nèi)腫瘤防治網(wǎng)點集中輸出，首批托管永州湘南腫瘤醫(yī)院，后期還將托管郴州、常德、懷化三地市醫(yī)院。
醫(yī)聯(lián)體模式可以提高患者就診的效率和醫(yī)院之間資源的合理分配，但畢竟沒有新增資源，且結(jié)構(gòu)松散。托管模式基本不改變醫(yī)院產(chǎn)權(quán)關(guān)系，僅是從技術(shù)、管理、品牌上給予托管醫(yī)院以支持，收取一定的托管費用。以上兩種模式都不涉及到產(chǎn)權(quán)的合作，對資源的掌握有限。因此我們認為股份合作、新建、收購的方式，可能是短期資本介入的主要方式。