強(qiáng)化國家安全,安防迎來新機(jī)遇。
《決定》明確要求要健全公共安全體系,設(shè)立國家安全委員會(huì),完善國家安全體制和國家安全戰(zhàn)略,確保國家安全。
解讀:我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,社會(huì)地位逐步提升,全球影響力逐步增強(qiáng)的同時(shí),也面臨著日益復(fù)雜的安全問題,主要包括來自周邊國家、國際恐怖組織、極端宗教組織對(duì)人民生命財(cái)產(chǎn)安全的威脅。 因此,從國家層面上部署危機(jī)應(yīng)對(duì)處理方式, 是建立健全我國國家安全機(jī)制的重要舉措, 也是我國長期穩(wěn)定發(fā)展過程中防患于未然的客觀需求。
我們認(rèn)為,不論是國內(nèi)還是國外事件, 可能危害國家安全利益的重大事件, 都屬于國家安全委員會(huì)管理的范疇,因此,這項(xiàng)職責(zé)也涉及到反恐、公安、民政等各個(gè)部門,它是一個(gè)更廣義的安防概念。因此,國內(nèi)A 股安防產(chǎn)業(yè)鏈上的投資標(biāo)的有望在國家政策的刺激下,迎來下一輪行業(yè)景氣的高峰。建議重點(diǎn)關(guān)注的安防標(biāo)的:
?？低?/span>(002415)、
大華股份(002236)。
支持國防科技創(chuàng)新,軍工民企協(xié)同發(fā)展。
《決定》中明確指出,健全國防工業(yè)體系,完善國防科技協(xié)同創(chuàng)新體制,改革國防科研生產(chǎn)管理和武器裝備采購體制機(jī)制,引導(dǎo)優(yōu)勢民營企業(yè)進(jìn)入軍品科研生產(chǎn)和維修領(lǐng)域。
解讀:我們分析,軍備國產(chǎn)化水平,是國家軍事實(shí)力的重要體現(xiàn),也是我國提升國際地位的基石,甚至在某些零部件關(guān)鍵領(lǐng)域,是關(guān)系到國家戰(zhàn)備安全的命脈。在中央軍委科技強(qiáng)軍的號(hào)召下,軍隊(duì)裝備采購的進(jìn)口替代空間廣闊。鼓勵(lì)具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國內(nèi)民營企業(yè)進(jìn)入軍備研發(fā)與采購的供應(yīng)鏈,是推動(dòng)我國軍品國產(chǎn)化、信息化進(jìn)程的重要舉措。建議關(guān)注
高德紅外(002414)、
大立科技(002214)、
同方國芯(002049)等已經(jīng)進(jìn)入軍品國產(chǎn)化領(lǐng)域有所建樹的企業(yè)。
推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè),智慧城市需求釋放。
《決定》強(qiáng)調(diào),堅(jiān)持走中國特色新型城鎮(zhèn)化道路,推進(jìn)以人為核心的城鎮(zhèn)化,推動(dòng)大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展、促進(jìn)城鎮(zhèn)化和新農(nóng)村建設(shè)協(xié)調(diào)推進(jìn)。優(yōu)化城市空間結(jié)構(gòu)和管理格局,增強(qiáng)城市綜合承載能力。
解讀:城鎮(zhèn)化發(fā)展的過程中,加快智慧城市建設(shè)步伐是優(yōu)化空間結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)城市綜合承載能力的重要方式,同時(shí),智慧城市是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的抓手之一,其通過城市各類信息的采集、匯聚、處理、輸出,把城市全部內(nèi)容在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行數(shù)字化虛擬實(shí)現(xiàn),并滿足城市管理、交通管理、應(yīng)急指揮的指揮需求。伴隨著新型城鎮(zhèn)化的進(jìn)一步推進(jìn),各地都有望出臺(tái)新的政策實(shí)施細(xì)則,加快智慧城市的發(fā)展。對(duì)于智慧城市帶給電子行業(yè)的投資機(jī)會(huì),主要體現(xiàn)在圖像采集系統(tǒng)的搭建與智能控制系統(tǒng)的組成方面,建議關(guān)注
安居寶(300155)、?？低?002415)、
英飛拓(002528)、大華股份(002236)、等視頻采集類投資標(biāo)的,以及
東軟載波(300183)等智能家居類投資標(biāo)的。
鼓勵(lì)多種創(chuàng)新,集成電路獲益匪淺。
《決定》建立健全鼓勵(lì)原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新、引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新的體制機(jī)制,健全技術(shù)創(chuàng)新市場導(dǎo)向機(jī)制,強(qiáng)化企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中的主體地位,發(fā)揮大型企業(yè)創(chuàng)新骨干作用,激發(fā)中小企業(yè)創(chuàng)新活力,推進(jìn)應(yīng)用型技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)市場化、企業(yè)化改革,建設(shè)國家創(chuàng)新體系。
解讀:科技創(chuàng)新是支撐電子信息產(chǎn)業(yè)向前發(fā)展的永恒動(dòng)力。但是,受到產(chǎn)業(yè)起步較晚,以及國際分工等歷史因素的影響,我國電子
制造業(yè)長期處于“微笑”曲線的底端,原創(chuàng)不足是制約企業(yè)整體盈利能力提升的關(guān)鍵,特別是在技術(shù)門檻相對(duì)較高的大規(guī)模集成電路設(shè)計(jì)、功率器件開發(fā)、LCD 背板新技術(shù)等領(lǐng)域的進(jìn)口依賴依然強(qiáng)烈?！稕Q定》中的產(chǎn)業(yè)政策扶持,有望為國內(nèi)新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入新的活力,特別是急需取得技術(shù)突破的集成電路設(shè)計(jì)、代工、新型顯示等領(lǐng)域,受益創(chuàng)新政策支持的力度會(huì)更強(qiáng)。建議關(guān)注同方國芯(002049)、
士蘭微(600460)、
北京君正(300223)、
國民技術(shù)(300088)等。
國有股權(quán)劃轉(zhuǎn),企業(yè)市場化進(jìn)程提速。
《決定》強(qiáng)調(diào),公有制經(jīng)濟(jì)和非公有制經(jīng)濟(jì)都是社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,都是我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要基礎(chǔ),并要求積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì),國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合,這有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力,有利于各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。
解讀:電子元器件
上市公司多以民營企業(yè)為主,但也有部分上市公司由于其成長的特殊性,具有一定的國資背景。為了強(qiáng)化市場競爭的公平性,鼓勵(lì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勝劣汰,國有資產(chǎn)管理部門已經(jīng)在嘗試將部分國有股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或者劃轉(zhuǎn),加快企業(yè)市場化的進(jìn)程,讓企業(yè)在市場競爭過程中淬煉核心競爭能力,同時(shí)減少政府部門對(duì)企業(yè)經(jīng)營情況的干涉。而A
股市場上,國民技術(shù)、?？低暥加诮展嫫涔蓹?quán)轉(zhuǎn)讓和劃撥已經(jīng)得到國資委批復(fù)同意,據(jù)此我們推測,在鼓勵(lì)多種公有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的背景下,越來越多的國資背景股權(quán),有望實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓,企業(yè)市場化進(jìn)程加速。
風(fēng)險(xiǎn)提示:
宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性增加;二三線城市安防需求啟動(dòng)低于預(yù)期;